分析师:格芯退出7nm,对产业不一定是好事

2018-08-29
14:00:24
来源: 半导体行业观察

格芯(GLOBALFOUNDRIES)宣布退出7纳米制程发展,引起市场议论,事实上AMD的7纳米订单传由台积电吃下后,市场就传格芯可能不再花资源在先进制程上,随着格芯确定暂缓7纳米发展,未来台积电在先进制程的领先优势可望持续维持,市占率将有机会成长,产业大者恒大发展将更为明显。

晶圆代工是资本密集行业,各厂要生产量产并达可靠良率,需投入大量资金,还有足够的人才与制程经验,中国大陆中芯半导体多年前进场开始布局来看,到近年28 纳米制程良率才显著拉升,达可与台厂竞争的阶段,便可知晶圆代工产业的高进入门槛。

往高阶先进制程来看,目前由台积电与三星独霸的局面,可预期未来仍是两大厂独霸的局面,其中台积电市占率最高,而细究台积电能维持优势的原因,无外乎就是每年斥资百亿美元资本支出,投资大量资金研发最新技术,以及能改善制程的关键因素,借此维持产业上的高度竞争力,随着制程愈先进门槛就愈高,可预期台积电市占率将能持稳高档。

台积电荣誉董事长张忠谋日前退休记者会上就说,台积电面临的产业竞争压力很大,许多厂商磨刀霍霍打算抢进此市场,因此台积电必须持续维持竞争力,但他也看好,全球电子产业都将需要台积电,未来需要的程度只会更高。

随着物联网、5G、人工智慧与车用相关需求成长,对技术所需也将提升,未来芯片所需尺寸将更小,运算速度必须更快,功耗也要有效降低,未来先进制程需求将有增无减,对先进制程需求将有增无减,给了台积电未来几年很好的成长空间。

法人认为,格芯退出先进制程的竞赛,将有助台积电市占率提升,未来先进制程领域上,将剩下三星可与之匹敌,中国大陆厂商虽然急起直追,并斥重本,但由于产业发展有其学习曲线,加上技术、资本都有进入门槛,可预期与台积电仍有一段差距存在,短期对台积电影响将相对有限。

分析师:格芯退出7nm,对产业不一定是好事

彭博社报道也指出,包括苹果、高通(Qualcomm)、辉达(NVIDIA)等芯片公司越来越依赖晶圆代工伙伴。这些公司用于智慧型手机、个人电脑的芯片藉由台积电、格罗方德等晶圆代工厂,不断在制程发展突破,让芯片放入更多电晶体,为使产品效能越来越强大,但也越来越节能。

过去这个领域是处理器大厂英特尔(intel)独领风骚,但因14 纳米制程节点推进到10 纳米制程节点,英特尔延迟推出,使AMD 及高通有机会超越英特尔,抢攻更多个人电脑或伺服器处理器的市占率。虽然英特尔用自己的晶圆厂来生产处理器芯片,但竞争对手AMD 与高通都以台积电与格罗方德晶圆代工为主,协助其生产芯片。

AMD 一直是格罗方德的主要客户,AMD 日前宣布7 纳米制程产品时,就已宣布台积电为合作伙伴,打破过去仅使用格罗方德的惯例。那时就让人联想,AMD 是否考虑到格罗方德的相关决定。如今,格罗方德正式退出先进制程研发,更让台积电笑纳AMD 订单,坐稳全球代工宝座。

根据统计,目前台积电在晶圆代工市场市占率高达56%,排行第2 的格罗方德不到10%,接下来联电排名第3,三星排名第4,英特尔则落到8 名之外。预估格罗方德退出先进制程竞争后,在处理器市场气势如虹的AMD,新一代7 纳米产品订单预估将落入台积电手中。如此一来,将带动台积电达成连续8 年营收成长的目标。

分析师:大咖退场,不见得是件好事

晶圆代工大厂格芯宣布退出7 纳米,市场以利多解读台积电后市,异康集团及青兴资本首席顾问杨应超指出,从先进制程竞争来说,台积电确实是受惠者,然而大厂退出市场,也反映半导体高成长不再。

杨应超过去历任巴克莱、花旗、野村证券等外资券商董事总经理、科技产业首席分析师,更早前,曾任职IBM设立在纽约East Fishkill的晶圆代工厂,该厂于2015年被格芯收购,目前称为Feb 10。论半导体理论及实务,杨应超都有深入掌握。

杨应超表示,格芯退出7纳米,外界多解读:台积电少了一个对手,从竞争角度而论,观点并无不对。

不过事件本身还有很多意义可以解读,杨应超指出,第一是市场上较少解读格芯的策略,为什么格芯会退出市场?原先格芯的10纳米与14纳米发展较落后,是众所皆知,所以业界早就传闻,格芯可能放弃7纳米,而此决定可能让格芯发展更好,不见得是坏事。

因为摩尔定律虽然引导半导体制程朝7纳米、5纳米,甚至3纳米发展,然而终端应用真正采纳先进制程的项目有限,最广泛应用是PC和手机处理器,PC代表有AMD(超微)、英特尔等,都是相关芯片开发商,其他终端应用要采纳的机率不高。而半导体制程是愈先进,愈烧钱,还有良率的问题要解决,因此格芯决定不做先进制程第一,可说是放弃20%的金字塔顶端,拥抱80%的市场,策略非常正确。

从文化层次来看,也映照出美国人与亚洲人的差异,格芯勇于放弃打不赢的市场,亚洲人多是做不赢就杀价,结果可能打坏市场。

杨应超指出,由于格芯退出先进制程,其他竞争者会更有资源,整体晶圆代工市场也更有秩序,以7纳米制程来说,霸主就由台积电、三星、英特尔一较高下,格芯则强攻中低阶制程,反而创造多赢。

从大方向看,则要警惕半导体成长出现放缓。杨应超表示,事实上,除了格芯,联电、中芯国际也都表达过不抢先进制程,一个蓝海市场应该是大家抢,怎么会是逐一退出?那代表需求放缓了,竞争者心态有变,选择以退为进。

从终端应用已能窥见端倪,半导体主要应用在PC和手机,需求都转向大幅放缓。因此台积电虽然在先进制程取得胜利,但也面临景气挑战。

以格芯释出7纳米来说,台积电主要拿下AMD大单,未来两到三年成长有机会增加,中长线仍看看竞争力与大环境,好比鸿海和苹果,当iPhone放缓,也要找下一个引擎。

杨应超近年对科技业保守,从格芯事件,更看出整体循环向下,并非往上。而台湾恰好有台积电,从赢家的角度思考,当然利多解读。

对照投资层,杨应超认为,由于半导体大者恒大,态势愈来愈显著,伴随市场成熟,对外资来说,格芯退出7纳米,虽符合预期,但因利的基公司变少,要找好标的不容易,买盘会集中台积电,股价自然上涨。

分析师:格芯退出7nm,对产业不一定是好事

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