中国厂商持续增产,液晶面板价格一年降四成

2019-02-19
14:00:15
来源: 半导体行业观察

用于电视的大尺寸液晶面板进一步降价。主力的32英吋面板1月大单优惠价格比上月下降9%,1年的跌幅达到4成。获得地方政府补贴的中国大陆企业仍在持续增产,液晶面板库存正在增加。陷入亏损的企业可能会调整生产,但预计价格直到3月前后将维持下跌态势。

面板厂商和家电企业的Open Cell(未安装背照灯等的半成品)32英吋面板1月大单优惠价格比上月下跌4美元,降至每张41美元左右,连续4个月下降。2018年夏季价格曾一度上升,但自秋季起开始下跌。

中国厂商持续增产,液晶面板价格一年降四成

55英吋面板为每张143美元左右,65英吋为220美元左右,均比上月下跌3%。与上年相比分别下跌2成、3成。

借助地方政府的补贴,中国大陆企业正在增强设备、提高生产效率。京东方科技集团(BOE)2017年底起使用的采用大型玻璃基板的「10.5代」工厂「自2018年秋季起良品率大幅提高」(面板零部件企业)。

国大陆大型企业华星光电(CSOT)也「自1月起通过10.5代工厂启动了正式生产」(英国调查公司IHS Markit高级总监谢勤益)。液晶电视需求在世界范围内增长,但供给以更快的速度扩大,结果库存正在增加。

与中国大陆企业相比,韩国和台湾等的面板厂商被认为在价格竞争力上处于劣势。韩国LG显示器等大型企业的损益迅速恶化。一位分析师认为,「2019年1~3月,有些尺寸的面板价格很可能降至与生产成本相同的水平」。

在日本国内的大型家电量贩店,主要家电企业的55英吋液晶电视以每台12万~25万日元(约合人民币7350~15314元)左右销售的情况突出。如果面板进一步降价,或将导致电视价格进一步走低。

面板行业将面临「中国式」产能过剩?

在政府的支持下,中国的面板厂正在加大力度扩产,似乎有心吞下整个面板市场。

首先看京东方,京东方将在重庆市建设用于智能手机等的OLED面板生产基地。计划采用被称为「第6代」(1500毫米×1850毫米)的基板,月产能达到4万8千枚。工期为2年零4个月,力争2020年底之前投入运行。预计其将成为中国国内第4座OLED面板工厂。

中国的智能手机出货量在2017年转为减少,很多国内手机厂商寻求通过采用OLED面板提高智能手机的形状自由度,以提升对消费者的吸引力。除智能手机外,OLED面板还广泛用于汽车和笔记本电脑,京东方认为国内需求将增加。还有猜测认为,京东方正寻求向美国苹果供货。

此外,京东方还将在武汉市新建液晶面板生产基地。该工厂将采用被称为「10.5代」(2940毫米×3370毫米)的全球最大尺寸玻璃基板,是最先的进工厂。其产品最适合用于65英吋和75英吋的大型电视,还支持超高清的4K和8K。

韩国LG显示器和中国的华星光电(CSOT)等也在推进筹备10.5代工厂,但京东方2017年底已在安徽省合肥市全球率先启用了这种工厂。京东方认为,随着大型电视销量的增加,面板需求有望增长。武汉新工厂的月产能为12万枚,工期为2年,力争2020年投入运行。

除了重庆和武汉之外,京东方还将投入40亿元提升江苏省苏州市的液晶电视和液晶显示器等组装工厂的产能。具体来说,将把液晶显示器等的年产能从1230万台提高至2千万台。

京东方将与中央倡导的增长模式保持一致步调,在从重数量转向重质量的同时扩大业务。在有关建设重庆新工厂的通告中,京东方强调了符合中国政府发展重点产业的政策,同时还提及该项目与重庆推进的基础设施建设相吻合。

从资金方面也可以看出这些项目是获得政府支持的「政策性」项目。2个新工厂分别由京东方和当地政府等共同出资成立运营公司。在具体投资额方面,包括新公司从金融机构获得的贷款在内,以重庆为例,在465亿元总投资额中京东方只承担100亿元,重庆市承担160亿元。从武汉的新工厂来看,在460亿元总投资额中,京东方承担的只有60亿元,武汉市政府等将承担200亿元。

京东方在重庆还将享受税收优惠,能在降低自身风险的同时,实现扩大产能。有熟悉液晶面板行业的分析师指出,「京东方最多只负担总投资额的15%左右」。

京东方2017财年(截至2017年12月)的净利润预期原本为相当于2016财年4倍的75亿元,目前有望进一步增加至78亿元。尽管此前的利润水平较低,但强化高附加值产品的成果正在显现。

在OLED面板领域领先的韩国三星电子采取了集中向难以实现稳定量产的智能手机用OLED面板投资,与大陆企业拉开距离的战略。目前三星独家面向美国苹果「iPhone」 供应OLED面板,力争借助技术上的优势维持高收益,成为「领先型选手」。

另一方面,韩国LG显示器和台湾友达光电(AUO)等厂商面向电视机用大型液晶面板的投资过于集中,正因大陆厂商的追赶而陷入困境。

中国大陆厂商依赖政府资金、极少进行折旧处理,其大规模增产导致光伏面板、钢铁、水泥等行业陷入产能过剩。由于产品价格下跌,日韩、台湾厂商陷入困境。

虽然日本的大型电子厂商早早退出电视用液晶面板业务,成立日本显示器(JDI)公司,在智能手机用面板方面发力。但是在这一领域,大陆企业的存在感也在不断提高。

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