[原创] 康佳回应“1亿颗芯片”质疑揭示了哪些信息?

2020-02-25
14:00:03
来源: 半导体行业观察



昨天,关于康佳公司公告称“争取在2020年销售存储主控芯片1亿颗,预计市场占有率约为3.3%-4%”遭深交所质疑这一话题备受关注。针对深交所关注函的问询,康佳回应称:公司并非对芯片行业没有积累,公司1亿颗存储主控芯片销售计划主要发力“国产替代”市场,但并非要拿到国产品牌四成到五成的市场份额。不存在夸大、误导市场的行为。如果子公司康芯威在2020年销售1亿颗存储主控芯片的目标能够达成,按照康芯威公司目前对存储主控芯片价格的预测计算,1亿颗存储主控芯片相应的销售总金额预计约为2.5亿元,占公司2020年销售收入的比重将不超过1%。



该公司同时表示:从2016年开始,康佳的控股子公司中康供应链管理有限公司就开始进行芯片的销售,积累了一定的客户资源。



传统家电和消费类电子厂商进军芯片领域,一直都是业界关注的焦点,此次,康佳来到风口浪尖,其核心仍然是那个老话题:在2014年国家集成电路“大基金”推出,国家释放出巨大利好本土半导体产业发展的政策和资金支持以后,各路诸侯纷纷进场,特别是越来越多的终端设备(以家电、手机等消费类电子产品为主)厂商开始布局上游的集成电路业务,是要真正踏实的做芯片产品,还是更倾向于作为资本市场的运作手段?




康佳入场芯片领域




康佳集团于1992年上市,曾是中国彩电和手机行业的龙头公司,拥有消费多媒体、移动通信、信息网络和相关配套器件等产业板块。




2018年5月,康佳宣布由家电企业转型为以科技创新驱动的投资平台,同时成立了半导体科技事业部,正式进军芯片领域,提出“重点在存储芯片、封测等领域进行投资,重点产品方向是存储芯片、物联网器件、光电器件”。



2018年11月,康佳成立了合肥康芯威存储技术有限公司并持股51%,主要从事存储器主控芯片的设计和销售。2019年12月,康芯威首款存储主控芯片实现量产,并于当月完成首批10万颗的销售。公告显示,康芯威已销售的10万颗存储主控芯片总金额约为20万元,占康佳2019年度销售收入的比重不足0.01%。



据悉,康芯威推出的是型号为KS6581A的eMMC存储主控芯片,该芯片的主要功能是控制内嵌式存储器,可用于智能手机、平板电脑、智能电视、机顶盒、笔记本电脑、智能音响等需要存储功能的智能终端。



以上消息于今年1月下旬发布,自那以后,就引发了二级市场异动。从2月3日至今,15个交易日内深康佳A 9次涨停。期间深康佳不断发布消息,特别是搭上了火热的氮化镓(GaN)市场;2月18日,深康佳董秘在投资者互动平台透露,“控股子公司重庆康佳光电技术研究院有限公司正在从事Micro LED相关的产品研发,其中会涉及氮化镓相关技术”。



据悉,康佳持有重庆康佳光电75%的股份,该子公司从事Micro LED相关的产品研发、生产和销售,主要是利用氮化镓芯片作为Micro LED的显示芯片。




存储主控芯片不好做




此次,康佳引起关注的新闻点显然是“1亿颗存储主控芯片”,以该公司的预想,2020年实现1亿颗的销量,如果能实现的话,预计收入为2.5亿元人民币,这样算的话,单颗芯片的销售价格为2.5元,在集成电路领域,这显然是一个非常便宜的价位,这同时也说明了:存储主控芯片的利润空间已经很小了,早已成为了一片红海。




目前来看,存储主控芯片主要应用于SD/microSD、USB、eMMC、SSD这几类产品,以上提到的康佳推出的型号为KS6581A的主控芯片就是用于控制eMMC存储器的。



厂商方面,做存储主控芯片的主要有Marvell、慧荣(SMI)和群联电子(Phison),他们占据着市场的主要份额。除了这三家,在中国大陆地区,有超过30家中小规模的厂商也在从事着存储主控芯片的设计和销售业务。在本土的存储主控芯片厂商中,比较有代表性的有华为海思、得一微电子、联芸科技、国科微、华澜微,以及忆芯科技,其它厂商的出货量和市占率就更小了。他们的竞争非常激烈,因此,价格战自然难以避免。这就是为社么康佳推出的KS6581A单颗价格为2.5元的重要原因。



红海市场的芯片是很难做的,而且其市场发展潜力非常有限。之所以如此,一个很重要的原因就是其市场的需求量很有限。



一般情况下,无论是用于便携式设备的eMMC,还是用于高性能设备的SSD,它们的基本组成大致相同,主要就是主控芯片和闪存颗粒。主控芯片是SSD和eMMC的大脑,作用与电脑中的CPU相似,其作用有:一是合理调配数据在各个闪存芯片上的负荷,二是承担整个数据中转、连接闪存颗粒和外部接口的任务。



随着应用数据量的增大,存储器中的闪存颗粒的数量在逐年增加,这使其市场空间巨大,也正是应为如此,像三星、美光、SK海力士、西部数据等厂商最近这些年一直在全球IC厂商收入排名中处于前列。



然而,我们却很难在排名前20中找到存储主控芯片厂商的身影,同样是做存储设备必需的芯片,为何闪存颗粒厂商赚得盆满钵满,而主控芯片厂商却难觅身影呢?其中一个很重要的原因就是:虽然主控是存储器很重要的组成部分,也是必需的,但很不幸的是,无论多大的存储量,1GB的,或是100GB的存储器,都只需要一颗主控。



因此,虽然SSD已经成为了市场主流,而且市场空间很大,这里说的大,主要只的是单个SSD所需要的闪存颗粒的数量越来越大,但市场上SSD的数量增长很有限,因此,相应的主控芯片市场空间发展潜力有限。



有市场报告显示,2017年,全球用于消费类设备的SSD有1.6亿个,等于需要1.6亿个主控芯片,而到了2019年,这一数字并没有发生多大变化。另外,还要扣除原厂(主要三星,原厂自己开发他们所需要的主控芯片,无需外购,或很少量外购)的市占份额,这样,留给Fabless的市场份额就更有限了。



所以,纵观历史,很多做SSD主控芯片的Fabless公司到最后都被卖掉了,而且多数卖给了三星、美光等原厂。



有人预估SSD市场可能会在两年之后变成5亿个的规模,10年之后变成10亿个,对于这样的说法,群联电子董事长潘健成表示:这是不可能的。SSD市场增长空间很有限,大幅增长的只是SSD所需要的闪存颗粒。





新进入存储主控芯片市场的玩家,除了要应对市场容量发展空间有限的“硬伤”之外,还要面对诸多挑战,例如:







1.需要长期投资,玩短线的不会太好过,因为这个产业没有快钱,如果你是做U盘、记忆卡的主控,可以很快,一两年就可以赚钱,但毕竟这不是市场趋势,市场趋势是SSD。




2.不止要长期投资,而且投资金额也很高。




3.必须要有很强的研发团队,要有坐十年冷板凳的准备和心态,团队的长期默契很重要。然而,这是一个有很大引诱的行业,“有多少工程师到少林寺能把武功练完,打完十八铜人才出山的?比较少,通常是练了几年功就准备出山了”,潘健成说。



所以,存储主控芯片团队要有很多年的积累、很多年的默契,这是一个很大的挑战。



从这个层面来讲,康佳旗下的康芯威2018年11月才成立,时间还是比较短的,业界对该公司普遍缺乏认知,另外,康芯威的大部分客户尚在开拓中,市场份额较小。



我国大陆地区,由于各种优惠政策和资金的存在,有越来越多的企业加入到了存储主控芯片的队伍,看起来是蓬勃发展,百家争鸣,但能赚到钱吗?这是一个很大的问题。



据悉,群联电子去年出货了3600万个闪存主控芯片,今年目标是5500万个。另外,为了提升盈利能力,该公司已经开始提供IP和设计服务。作为存储主控芯片的三强之一都有了如履薄冰的感觉,其它厂商的盈利空间恐怕更加有限。



对比来看,康佳今年的存储主控芯片的销售目标是1亿颗,作为一个新入场者,这个目标定的有些大了。




寻求新的利润增长点




无论是做存储主控,还是Micro LED显示芯片,康佳入局半导体的一个重要原因,可能是要增加新的利润增长点。




2019年,从中报可以看出,康佳最大的两块业务已经变成供应链管理和环保,取代了其传统的家电业务,净利润方面,也是环保业务贡献最大。在传统领域失去优势后,该公司采取的应对方式是不断开展新业务,进行多元化经营,但从业绩反馈上来看并不理想。



另外,虽然康佳的营业收入近几年大幅增长,但净利润却起伏不定,扣非净利润从2011年开始,已经连续8年亏损。



不断转型中,康佳的收入体量越来越大,盈利能力却不乐观,近两年重点押注芯片产业,提升盈利能力的意味浓重。




结语




从2014年开始,中国大陆地区开启了崭新的半导体“高速”发展模式,在国家政策和资金的支持下,整个电子半导体产业链上下游多个环节的厂商都开始进入半导体领域,在这样的背景下,产生“泡沫”是必然的,特别是在资金高度密集型的半导体产业,以及处于成长期的中国大陆半导体产业,更是如此,有一些泡沫是正常的,也是合理的,关键是要把握好度。只要是以做出好产品为首要目标,坚持产品和营销两条腿走路,也是市场化的需求,这方面,华为是典型代表。不知道进军半导体的家电和消费类电子企业能开拓出一条怎样的道路呢?一切还有待于进一步观察。



*免责声明:本文由作者原创。文章内容系作者个人观点,半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点,不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持,如果有任何异议,欢迎联系半导体行业观察。


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