外资评美国对华为禁售,将对半导体市场带来约250 亿美元冲击

2019-05-18
14:00:09
来源: 半导体行业观察

美国总统川普16 日签署紧急行政命令,禁止美国企业在未经许可下,采购对国家安全构成威胁的外国电信设备,而美国商务部也将中国华为及其70 公司列入「实体管制名单」 ,使美国企业要将产品贩售到这些公司前必须获得许可。17 日该项禁售令也迅速获得美国商务部长的火速签署通过。对此,外资随即发出报告表示,短期对核心供应商将会有5%~10% 的冲击。但长期执行,将会扩及供应链中的其他厂商,冲击金额达250 亿美元,而中国与亚洲的供应商也将有机会在华为的供应链中取代美国厂商而崛起。

根据外资瑞士信贷(Credit Suisse)报告,在美国商务部也将中国华为及其70 公司列入「实体管制名单」中,使得美国企业要将产品贩售到这些公司前必须获得许可。就短期来说,因为华为几乎准备了大量库存情况下,对于整体的生产不会造成影响。甚至可利用这段受到影响小的缓冲期,继续与美国协商而最终结束禁令,这是最佳的结果。不然,在禁令执行时间长期下去之后,以华为2018 年营收1,050 亿美元(约新台币3.28 兆元),营运商业务占营收41%,这部分电信商设备占29%、约2 亿支智慧手机出货的消费设备占45%、企业应用中的交换机与路由器等占10% 的情况下,核心供应商营收预计将会受到5% 到10% 的冲击。

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另外,对于整体供应链的影响,除了核心供应商之外,还将扩及到测试设备、光纤、电源、机壳、电声元件、显示器、相机、代工、逻辑、射频、类比、基板、 EMS 和软件上。而这样的影响,将有机会使得苹果更加紧密依靠南韩三星的供应链,未来5G 的发展,包括诺基亚(NOKIA)、爱立信(Ericsson)及供应商也都会是受惠者。不过,在此事件的影响下,中国也将会更大力的扶植自给自足的半导体供应链,以因应未来可能变化的情势。

外资评美国对华为禁售,将对半导体市场带来约250 亿美元冲击

报告表示,在美国禁止企业在未经许可下,采购对国家安全构成威胁的外国电信设备的这份禁令中,因为包括华为及中兴通讯自2012 年开始,美国就已经禁止相关的厂商采用其产品,再加上联想在电信或网路设备的著力不深,几乎在美国65% 的收入都是来自于2005 年购买了IBM 的个人产品事业,因而在美国销售的笔记型电脑的情况下,因此整体影响不大。但是,美国商务部将华为及其70 家子公司列入「实体管制名单」中,使得美国企业要将产品贩售到这些公司前必须获得许可,这份禁令的杀伤力就非同小可。虽然,美国不完全禁止美国企业与华为集团做生意。但是,要获得许可并不容易,这就等于实质断绝了美国企业与华为的往来。

报告进一步强调,因为自华为财务长孟晚舟被捕以来,华为一直有可能遭受制裁的准备。因此,自2019 年第1 季起,就从供应链拉货囤积了大量的零组件,这使得美国商务部的禁售令即便生效,也难以在短期产生立竿见影的效果。而这段时间正好给予美国与中国、华为三方谈判的时机,以化解危机。只是,通常谈判都需要长达数个月时间的情况下,未来华为的生产难保不会受到影响。以华为最新P30 Pro 旗舰及智慧型手机的拆解来看,其中仍然大量使用美国供应商的零组件,包括美光的8GB DRAM、Invensense 感测器、NXP NFC、Skyworks 低频段前射频端模组和Qorvo 中高频前端射频模组的情况下,如果未来没有好的谈判结果,华为必将损失惨重。

外资评美国对华为禁售,将对半导体市场带来约250 亿美元冲击

另外,从台湾最重视的半导体产业角度来看,美国商务部对华为的禁售令,在相关材料与设备、服务都将停止供应的情况下,将使得华为旗下的海思未来无法生产电信设备中的重要芯片。这部分以华为产品中半导体成本约占20% 到30%,而其智慧型手机与网通设备为全球市占率19% 及25% 到30%,这代表着全球半导体产业约能从华为营收约250 亿美元(约新台币7,800 亿元)金额计算,这样的禁令恐将冲击晶圆代工龙头台积电10% 的营收。另外,在穏懋及全新方面,则有分别10% 到15% 与10% 的影响。

而对半导体产业的冲击,也将从前段的晶圆代工,延伸到后段的封装测试部分。其中,日月光投控将有7% 营收的影响。至于,对测试大厂京元电来说,则会有10%~12% 营收影响。还有,因为禁售令的限制,IC 设计部分,因为联发科和瑞昱大约有占5%~10% 营收的产品提供给华为网路及消费产品应用,加上联发科还约有5% 营收的处理器提供华为手机使用,这些都会在影响之列。最后,提供面板驱动IC 的联咏,则是预计则分别有10% 营收冲击。

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而报告中还有提到一点是值得关注的,就是针对美国商务部对华为的禁售令,其中除了相关硬件厂商之外,软件厂商未来也不能销售未经许可,销售产品给华为使用,也成为其中的关键。从名单上来看,包括微软、甲骨文、红帽IBM 等企业应用软件登上禁售名单之列之外,还包括了益华科技与新思科技的自动化设计软件(EDA)。此外,高通的无线网路授权与寰宇显示技术的OLED 显示科技授权也都在其中。最后,因为华为智慧型手机与平板应用核心的Google 作业软件Android 也同样在禁售名单之列。这将代表着之前禁售中兴通讯,使其手机之后无法获得Android 同步更新的情况也将在华为手机上演,严重性恐将不亚于其他硬件禁售的情况。

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