NAND Flash 价格下跌难止,究竟是何原因?又将会有多少晶圆遭受影响?

2019-06-21
11:14:08
来源: Sophie

根据研究调查指出,随着美中贸易争端升温,2019年智慧型手机及伺服器的需求量将低于原先预期,加上中央处理器(CPU)缺货问题,仍对笔记型电脑出货略有影响,导致eMMC/UFS、固态硬盘(SSD)等产品第三季旺季出货量恐不如预期, NAND Flash 价格跌势难止。

2019年上半年,OEM厂着重各类产品去化库存,备货动能疲弱,NAND Flash合约均价已连续两季下跌近20%,也并未如市场预期因价格弹性而浮现反弹力道。展望第三季,集邦科技表示,尽管受国际情势紧张等不利因素影响,需求状况仍将好转,合约价的跌幅有机会缩小,然而因供应商库存水位仍未完全纾解加上下半年的出货恐将下调,因此要见到合约价反弹实属不易。

根据集邦科技报价,5月底128Gb MLC NAND合约价已跌至3.85~4.20美元之间,64Gb MLC NAND合约价亦下跌至2.60~2.90美元之间。至于以 晶圆 价格计算512Gb TLC NAND现货价本周已跌至3.60~3.80美元之间,256Gb TLC NAND现货价亦降至1.60~1.90美元之间。

集邦表示,以市场主流的eMMC/UFS及SSD来看,智慧型手机及笔记型电脑厂商的备货力道预期在第三季将有所提升,加上前两季已历经较大幅度的价格修正,因此预计合约价跌幅将较前两季收敛,跌幅约10%。在产品制程方面,以行动装置市场为主流的eMMC/UFS仍将以64/72层3D NAND为主力制程,92/96层3D NAND的能见度在消费性Client SSD较高,有助于成本持续下降。

而在分销市场NAND晶圆(Wafer)合约价部分,目前成交价格已相当接近现金成本,供应商再降价的空间有限,因此策略上将以eMMC/UFS、SSD等产品需求为优先谈判标的,除非库存水位已无法承受,否则不会再针对晶圆合约价有积极动作,甚至部分供应商期待将256Gb产品引导回获利水准价位。集邦认为,受到市场状况疲弱影响,NAND晶圆价格反弹机会较小,然而未来数月内跌幅预计将维持在5%以内。

东芝 停产会带来NAND Flash升温?集邦认为影响不大。

外资野村证券(Nomura)最新研究报告指出,6 月15 日时,日本三重县四日市因为停电的缘故,造成记忆体大厂东芝半导体(TMC)当地营运的5 座NAND Flash 快闪记忆体工厂的营运中断,预计将造成部分损失。对此,台湾的根据野村证券的报告指出,TMC 在日本三重县四日市所营运的包括NY2、Y3、Y4、Y5 和Y6 等5 座NAND Flash 快闪记忆体工厂,其产能截至2019 年第2 季约占全球NAND Flash快闪记忆体的32%。因此,在发生停电事件后,假设有50% 的TMC NAND Flash 快闪记忆体因停电受损,另外有15% 到20% 的晶圆必须进行处理的情况下,预计将会影响到全球约2 % 到3% 的NAND Flash 快闪记忆体供应。而如果考虑恢复时间,影响将可能加大。

TrendForce 旗下记忆体储存研究(DRAMeXchange)则指出,就目前市场供过于求的情况下,对市场的直接冲击有限。

报告中进一步强调,TMC 的四日市工厂停电停电事件,对于2019 年2 季之后各记忆体厂推动价格的回温加入了不确定的因素。首先在需求的方面,包括三星、SK 海力士及TMC 在内,第2 季都出现库存大幅下滑的情况,这主要来自目前市场上消费电子产品,包括手机、平板电脑以及消费型固态硬盘( SSD)针对安装位元数或容量大幅提升所导致。其次,根据过往的历史经验,在NAND Flash 快闪记忆体价格下跌超过50% 之后,其价格就会开始逐步反弹。而当前的价格相较2018 年同期已经下跌了50% 以上,因此再修正的空间有限,并且有机会迎接逐步的市场反弹。

至于,在供应方面,当前NAND Flash 快闪记忆体市场上的各大供应商,自2018 年下半年开始获利能力变急遽下滑,这使得晶圆的需求量降低,也让NAND Flash 快闪记忆体的供货减少,再加上来自中国华为的急单拉货,也使得客户的库存水位大量下降,在这些因素加总下,2019 年下半年NAND Flash 快闪记忆体市场有机会反弹,或者是温和的成长。只是,这样的预期还是有不确定的因素,其中包括了中国手机制造商在升级手机快闪记忆体的动作放缓、3D NAND Flash 的产能利用率反弹以及2019 年下半年整体华为的订单量。

而基于以上的不确定因素,野村证券预期,2019 年第3 季的NAND Flash 平均销售将较前一季下降5% 到10%,而2019 年第4 季平均销售再比第3 季下降0% 到5%,这相较2019 年第1 季较前一季下滑23%,以及2019 年第2 季比第1 季下降10% 到15% 的情况来说,其实下跌程度已经放缓许多。不过,在TMC 的四日市工厂停电问题发生后,则可能会因为减少近期的NAND Flash 供应情况下,使得NAND Flash 快闪记忆体在2019 年下半年的回复态势会更好。

相较野村证券认为TMC 日本四日市所发生的停电事件,会为NAND Flash 快闪记忆体市场带来改变的看法,TrendForce 旗下记忆体储存研究则持不同意见表示,目前由消息来源得知,由于现阶段各厂商的NAND Flash 快闪记忆体库存水准仍高,因此停电事件对市场的直接冲击有限,不会有市场供需翻转的情况发生。至于具体有多少晶圆被影响,仍在与相关业者确认中。

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