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【解读】汽车厂商驶向芯片自救之路;高通Q4及全年财报解读:营收暴涨百亿创新高 多元化发展势头强劲;华为能否靠汽车重振雄风?

Byadmin

Nov 15, 2021

1.汽车厂商驶向芯片自救之路

2.高通Q4及全年财报解读:营收暴涨百亿创新高 多元化发展势头强劲

3.【芯观点】借鸡生蛋的华为,能否靠汽车重振雄风?

1.汽车厂商驶向芯片自救之路

这无疑是让中国汽车业振奋人心的一大喜讯。

日前吉利旗下芯擎科技7纳米车规级智能座舱高性能SoC芯片流片成功,这将是中国第一颗7nm制程的车规级SoC芯片。在当前我国汽车芯片“卡脖子”困境,以及中美争锋和自主可控、国产替代加速大背景下,使命感和科创力量助推上汽集团、长城汽车、比亚迪等车企巨头竞相布局芯片研发,逐梦芯片业机遇红利。

7nm芯片问世偶然吗?

在汽车智能化时代,芯片将代替发动机成汽车业的“生死命门”。伴随“缺芯潮”席卷全球,各大汽车巨头皆因“缺芯”减产。这场全球汽车芯片短缺的风波,对中国汽车业而言还隐藏着更大危机。业内分析人士认为,中国汽车制造商90%以上芯片依赖进口。缘于此,越来越多的车企开始自我突围,竞相强化在汽车芯片研发领域的布局。

中国民营汽车制造商的佼佼者吉利汽车正是“突围”中杀出的一匹黑马。不久前吉利在“智能吉利2025”大会上宣布,吉利旗下芯擎科技自研和采用车规级7nm工艺的智能座舱芯片SE1000完成车规级认证后,将于明年量产,这将是中国第一颗7nm制程的车规级SoC芯片,在智能座舱市场实现了国产高端汽车芯片的新突破。

石子打破了湖面的平静,吉利芯擎科技“龙鹰一号”芯片问世引业界一片哗然。招商证券分析师梁勇活认为,吉利旗下芯擎科技量产7nm车规级座舱芯片项目,交出了国内领先和唯一可量产的7纳米车载芯片的完美答卷。面对汽车业百年之变局,吉利加码布局电动智能领域,巨资付诸研发投入,彰显公司核心技术全栈自研和科技化转型的决心。同时,2024年吉利还望推出5nm高算力自动驾驶芯片,以期借电动智能变革实现弯道超车。

吉利智能化布局真谓志向远大。吉利汽车CEO淦家阅公开表示,吉利汽车致力于加速向智能时代转型和打造科技引领型全球汽车企业,当前公司正强化实施“智能吉利2025”战略及 “九大龙湾行动”。未来五年吉利将在新能源、自动驾驶、智能网联和智能座舱等核心技术领域构建全栈自研生态体系,并推出超25款全新智能新能源产品。

光大证券分析师倪昱婧认为,吉利计划用巨资投入护航2025战略,以夯实科技研发,九大龙湾行动战略尤备受关注:5年研发投入1500亿元,实现自动驾驶全栈自研;2025年实现总销量365万辆,而海外销量达60万辆;并力争2025年碳排放量减少25%,同时努力实现100%全场景数字化价值链等诸多的目标,届时将成为具竞争力和受人尊敬的中国汽车品牌。

知晓了吉利的“鸿鹄之志”,再来看它今年任务完成情况。据吉利汽车发布2021年10月销量数据显示,1-10月累计销量103.3万辆,完成年目标153万辆的67.5%。1-10月累计销量6.5万辆;出口销量10,104辆,同比降4.1%,1-10月累计销量8.4万辆;中国市场销量10.1万辆,同比降21.6%,1-10月累计销量94.9万辆。

华西证券分析师崔琰认为,吉利 2010年收购沃尔沃并成功整合,借助沃尔沃完成全球化研发和供应配套体系搭建,厚积薄发,从而能在自主品牌加速冲击合资藩篱的行业趋势下,实现市占率的稳步提升。从中长期看,恰逢电动智能变革将予公司新机遇,一方面可充分发挥技术硬核优势,另一方面有望在品牌、产品定义及创新营销等实现弯道超车,市占率加速提升和剑指国际一线车企。

三巨头逐梦芯片红利

业内人士认为,面对日益严峻的全球芯片缺货态势,美国不断禁止厂商向我国提供高端芯片,我国汽车芯片面临“卡脖子”困境。同时,在中美争锋和自主可控、国产替代加速大背景下,芯片自主可控更被认为是我国向汽车强国进阶的关键一环,上汽集团、长城汽车、比亚迪等国内车企龙头股都在积极布局芯片研发,抢夺行业黄金市场丰厚红利。

上汽集团是国内规模领先的汽车上市公司,向成为具全球竞争力和影响力的世界一流汽车企业目标迈进中。日前上汽集团发布2021 年第三季度报显示,公司实现营收5527.13 亿元,同比增10.84%;归母净利润为203.50 亿元,同比增22.24%。国信证券分析师唐旭霞表示,上汽集团第三季度销量改善,业绩稳健增长;盈利能力保持稳定,研发投入环比提升。单第三季度公司研发费用为48.36 亿元,同比增58%,主要由于公司进一步增加新能源、智能网联等技术的研发投入。另上汽集团副总裁杨晓东也公开表示,上汽乘用车与地平线已达成战略合作,双方依托各自优势携手征程系列芯片研发,并透露荣威下一代RX5将搭载征程3芯片于明年上市。

长城汽车是中国汽车民族自主品牌阵营中的重要领军企业。长城汽车日前发布2021年三季度报显示,今年1至9月公司合计实现营收907.97亿元,同比增46.11%;净利润49.45亿元,增幅达91.13%。群益证券分析师沈嘉婕表示,长城目前在品牌和技术领域双重发力,一方面公司结合不同品牌定位强化营销布局,另一方面在自动驾驶、智能座舱、混动技术等方面夯实投入,提升产品竞争力,并使海外销量稳步提升。据悉,日前长城汽车已与地平线在领先汽车智能芯片等领域强化合作,以共建智能网联生态及产业化发展为目标,加速推进长城汽车在芯片产业的纵深探索。

比亚迪是拥有IT、汽车及新能源三大产业群的高新技术企业领军者。比亚迪日前发布2021年三季度报显示,公司今年1至9月累计实现营收1451.92 亿元,同比增38.3%;归母净利 24.43 亿元,同比降28.4%。东方财富证券分析师周旭辉表示,公司前三季度营收同环比增长,第四季度望延续增长态势。但公司利润承压,主因是比亚迪电子受双控限电、安卓订单不及预期及缺芯的影响。值得关注的是,公司研发费用逐年增长,技术驱动产品力提升将确保公司稳健成长。据悉,日前比亚迪凭借自身研发实力,将突破IBGT芯片研发难题并实现量产;另其还在长沙布局年产25万片8英寸新能源汽车电子芯片生产线,可满足年50万辆新能源车的需求。

不止于上述车企,广汽、小鹏、蔚来也在自研芯片上有巨额投入。业内人士认为,如何将核心芯片技术掌握在自己的手中,已成为自主品牌车企民族使命和发力点。自主品牌车企要补强的不仅是芯片研发能力,更要突破尖端芯片生产制造工艺的封锁,打造完整的自主设计和制造能力。(校对/Andrew )

2.高通Q4及全年财报解读:营收暴涨百亿创新高 多元化发展势头强劲

芯榜网11月12日报道(文/张轶群)日前,高通发布截至9月26日的2021财年Q4及全年财报,其中四季度营收93.36亿美元创历史新高,全年营收更是同比增长43%,暴增100亿美元。

多元化业务拓展带来的客户群体数量增加,疫情恢复后市场需求的提振,5G加速渗透普及,以及华为退出后带来的OEM市场格局的变化和机遇,共同助推了高通的全年高成长表现。

这可能是高通历史上最高成长的年份,在近20年来的财报中,此前从未有过这样规模的营收表现。而作为较早公布全年财报数据的IC设计公司,高通的这份亮眼的财务报表,或许意味着半导体行业“疯狂财报年”的序幕缓缓拉开。

Q4营收创纪录

2021财年Q4高通营收为93.36 亿美元,去年同期为83.46亿美元,同比增长12%93.36亿美元创下四季度营收新高,也是第二高的单季营收(2019财年Q3,高通营收为96.35亿美元)。

QCT(芯片)业务营收77.33亿美元,同比增长56%,净利润24.64亿美元,同比增长143%,芯片业务利润连续5个季度同比增长超过100%;QTL(授权许可)业务Q4营收15.6亿美元,同比增长3%。

高通在本季度的营收上的高光表现,主要得益于高端安卓智能手机芯片出货以及非手机业务全面提升的推动。

目前高通QCT业务分为四个细分领域,手机、射频前端、IoT和汽车。在本季度,每个细分领域均实现创纪录的收入,营收同比增幅均超过40%。

其中,手机相关业务营收为46.86亿元,同比增长56%。据高通方面介绍,由于骁龙芯片持续获得OEM厂商青睐,本季度,高通高端的骁龙芯片出货量同比增长21%

在Q3财报发布时,高通CEO安蒙就曾表示,目前高通同三星、小米、OPPO、vivo、荣耀都保持良好的合作关系,这些厂商都属于高端品牌。在一个更健康的市场,高通至少和五家规模庞大的公司合作推动高端市场,这将成为高通手机战略未来增长的主要驱动力之一。

在非手机部分,RF射频前端业务营收12.37亿美元,同比增长45%;受数字化转型浪潮推动以及多元化客户群需求的推动,本季度高通IoT业务营收15.4亿美元,同比增长66%;由于数字座舱平台和远程信息处理技术方案被广泛采用,高通汽车业务营收2.7亿美元,同比增长44%。

Q3财报发布时,高通便强调了多元化业务布局的成功。在本季度中,来自汽车、IoT和射频前端的营收合计超过30亿美元,占QCT业务的40%,比去年同期增长约 55%。在2021财年的前三个季度,高通非手机收入占QCT营收比分别为36%35%40%,高通正在减少对于手机业务的依赖,将无线通信技术拓展至更多领域。

本季度高通QTL(授权许可)业务营收15.6亿美元,同比增长3%,税前净利率达72%,截至Q4,高通与客户签署的5G相关授权许可已超过150件。

全年营收利润高涨

2021财年,高通全年营收335.66亿美元,同比增长43%,净利润90.43亿美元,同比增长74%。

其中,QCT业务部分,全年营收270.19亿美元,同比增长64%,净利润77.63亿美元,同比增长181%,利润率29%QTL部分,全年营收63.2亿美元,同比增长26%,净利润46.27亿美元,同比增长34%,利润率73%

高通方面表示,主要的增长部分仍来自于QCT业务,一方面,高通比较好地解决了供应问题,另一方面,包括手机产品中的一些长短料的缺货,也使得更多的OEM厂商倾向购买高阶产品。

从全年看,QCT的每一个细分领域同比增长均超过50%,多元化业务发展势头强劲。

在手机业务方面,安蒙表示,目前市场对于高端骁龙芯片的需求非常高,主要包括7系列和8系列,这推动了高通在安卓高端市场的份额增长。骁龙芯片在安卓手机上的收入比竞争对手高40%

以射频、IoT和汽车为代表的非手机全年营收超过100亿美元,实现了年初高通制定的目标,收入占QCT总收入的38%,同比增长69%,有望成为高通未来发展的重要增长引擎。

全面业绩的出色表现,也让高通提前一年完成了在2019年分析师日时设定的多个目标。

比如QCT利润率超过20%QTL利润率超过70%。这些指标本来计划于2022财年实现。

再比如高通计划2022财年射频前端业务营收占据180亿美元市场份额的20%,达到36亿美元。而在本年度射频前端营收已突破40亿美元。

在2021财年,高通主要完成了11亿美元对于Nuvia的收购,以及45亿美元收购Veoneer的Arriver业务。

高通希望借助Nuvia在CPU方面的优势,强化其在高性能处理器方面的技术能力,预计将在明年下半年发布笔记本产品。同时,希望通过Veoneer的Arriver在计算机视觉、驾驶决策和辅助驾驶等方面的优势技术融入到自有的自动驾驶平台中,为车企提供开放的ADAS平台。

此外,财报中还显示,截至2021年9月26日,高通在全球拥有约45,000员工。在2021 财年,员工人数增加了约4000 人。2021高通研发费用支出为72亿美元,占营收比重为21%,2020财年研发费用为60亿美元,占营收比重为25%,高通表示,预计2022财年仍将增加研发投资,用于对现有和新技术产品的改进。

季度营收将首破百亿

安卓设备对骁龙芯片组的更高需求以及多元业务的扩展,为高通下一财季的发展注入更多信心。

对于2022财年Q1(即今年10月-12月季度),高通预计营收将再创新高,收入在100-108亿美元区间,这将是高通单季度营收首次突破100亿美元。QCT业务营收预计介于84亿美元至89亿美元,EBT利润率为32%-34%,QTL业务则介于16亿美元至18亿美元之间,EBT 利润率为74%至78%。

手机方面,高通预计明年手机市场的竞争将持续激烈,尤其是在中国市场。

高通方面表示,5G的发展依然强劲,中国的两个趋势:

一是5G正在加速渗透普及,目前已有超过70%的渗透率。高通也因此调高了对于今年5G手机出货的预期,从4.5-5.5亿部调整为5-5.5亿部。高通认为2022年全球手机出货量与今年类似,增速都为中高个位数。

二是包括OPPO、vivo、小米、荣耀等客户都在积极推出高端机型,这为高通创造了更多机会。

鉴于此,相比于2021财季Q3非手机业务1.5倍速于手机业务的成长,高通预计2022财年手机业务的增长速度将超过非手机业务。

从芯片供给来看,高通预计2022年上半年可能仍存在短缺,但2022下半年供需将实现匹配。

过去一年,半导体行业仍在遭遇产能供应的挑战,高通仍然坚持年初的看法,即今年年底供应将大幅改善。安蒙表示,从今年年初开始高通便提早采取行动,通过多元采购和产能扩展该改善供应,目前高通已有三款芯片产品制定了双重采购计划确保供应。但目前仍呈现需求大于供给的状况,恢复平衡预计要到明年下半年。

在毫米波方面,高通表示在按照预计目标发展。目前毫米波在美国、欧洲、韩国、日本等其他国家已经商用,并取得了良好的效果。高通持续看好毫米波在中国的机会,明年初进行的2022年冬奥会,将是展示毫米波技术超高带宽、超低延迟特性的舞台。

高通认为,考虑到毫米波在传输速率,频谱效率方面的优势,毫米波是不可避免的,这只是时间问题,只是不同的市场会以不同的速度部署。

此外,高通方面表示,射频前端是一个将近200亿美元的市场,也是更高溢价的基础,高通正在迅速抢占市场份额,预计到 2025年,射频前端业务将为高通带来80亿美元营收。

如果按照现在射频前端市场的格局,排名第一的村田市占率不到30%。根据行业研究机构Yole的预测,2025年射频前端市场规模将达220亿美元,这意味着高通届时可能将成为市占率第一的厂商。(校对/Humphrey)

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